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Apuntes

www.insper.edu.br Finanças II Prof. Dr. Eduardo Pozzi www.insper.edu.br Parte 1 – Risco e Retorno Objetivo: determinar as características de retorno e risco de um determinado ativo (título) financeiro e de carteiras Capítulo 5 5.1 a 5.7 Atenção: 5.2 (exceto taxa contínua) 5.5 (exceto Índice de Sharpe) Capítulos 10 e 11 Atenção: 10.5 (exceto Índice de Sharpe) 11.1, 11.2 e 11.3 www.insper.edu.br Retorno de um Investimento1 Risco3 Retorno Nominal vs. Retorno Real2 Análise de Cenários5 Análise Histórica4 Média Aritmética vs. Média Geométrica7 Ativo Livre de Risco, Retornos em Excesso e Prêmios de Risco6 Distribuição Normal8 Carteira com 2 Ativos de Risco9 Parte 1 – Risco e Retorno – Conteúdo www.insper.edu.br 1 – Retorno de um Investimento Retomando Finanças I ... Capítulo 8 – Avaliação de Títulos de Dívida Capítulo 9 – Avaliação de Ações 𝑅 𝑡 = 𝐷𝑖𝑣 𝑡 𝑃 𝑡−1 + 𝑃 𝑡 − 𝑃 𝑡−1 𝑃 𝑡−1 Current Yield 𝑅 𝑡 = 𝐶𝑢𝑝𝑜𝑚 𝑡 𝑃 𝑡−1 + 𝑃 𝑡 − 𝑃 𝑡−1 𝑃 𝑡−1 Ganho/Perda de Capital Dividend Yield Ganho/Perda de Capital t 𝑅 𝑡 = 100,00 887,00 + 893,44 − 887,00 887,00 𝑅 𝑡 = 0,1127 +0,0073 𝑅 𝑡 = 0,12 ou 12% a.a.* 887,00 100,00 893,44 𝑅 𝑡 = 3,00 30,...